NN Dynamický fond sa zameriava najmä na nákup akciových podkladových fondov a ETF, ktoré investujú do akcií firiem z celého sveta, ktoré zohľadňujú snahu o trvalo udržateľný rozvoj. Aktuálny podiel určuje manažér fondu v súlade s povolenými triedami aktív s cieľom dosahovania výnosov v dlhodobom horizonte (10 a viac rokov). Primárne sa majetok do akciových nástrojov investuje s cieľom dosahovať výnos z trhovej kapitalizácie, nie je však vylúčené ani dosahovanie výnosov prostredníctvom dividendy.

Finančný fond zohľadňuje iba vybrané hlavné nepriaznivé vplyvy na faktory udržateľnosti, a to:

• expozícia voči kontroverzným zbraniam;
• expozícia voči spoločnostiam pôsobiacim v odvetví fosílnych palív obmedzovaním investícií zameraných na ťažbu energetického uhlia;
• porušovanie zásad Global Compact OSN a Usmernení OECD pre nadnárodné podniky;
• krajiny, do ktorých sa investuje a ktorých sa týka porušovanie v sociálnej oblasti.

Ostatné hlavné nepriaznivé vplyvy na faktory udržateľnosti sú zohľadňované na úrovni spoločnosti NN Životná poisťovňa, a.s. a pri investičných rozhodnutiach na úrovni finančného fondu nie sú špecificky a samostatne zohľadňované.

Zhrnutie

NN Dynamický fond presadzuje environmentálne a sociálne vlastnosti tým, že:

• neinvestuje do cenných papierov, ktoré sú vydané štátmi, na ktoré je Bezpečnostnou radou OSN uvalené zbrojné embargo alebo ktoré sú Finančnou akčnou skupinou zaradené na zoznam vysokorizikových krajín;
• neinvestuje do cenných papierov, ktoré sú vydané spoločnosťami, ktoré sú zapojené do kontroverzných činností a kontroverzného správania, na základe čoho sú obmedzené investície do:

• vývoja, výroby, údržby alebo obchodovania s kontroverznými zbraňami, ako sú napr. protipechotné míny, chemické, jadrové a biologické zbrane,
• výroby tabakových výrobkov,
• ťažby energetického uhlia a
• spracovania ropných pieskov.

NN Dynamický fond presadzuje environmentálne alebo sociálne vlastnosti, ale jeho cieľom nie je udržateľná investícia.

NN Dynamický fond sa zameriava na nepriame investície, t.j. investuje do iných fondov (podkladových fondov). S cieľom zabezpečiť dosahovanie vytýčených vlastností, NN Dynamický fond investuje do podkladových fondov, ktoré sú zlučiteľné s určenými environmentálnymi a sociálnymi vlastnosťami a spĺňajú nevyhnutné predpoklady na ich dosahovanie.

Zameranie na nepriame investície znamená, že:

• výber konečných investícií uskutočňujú správcovia podkladových fondov podľa vlastných postupov, metodík a zdrojových údajov a zabezpečujú tak aj náležitú starostlivosť pri výbere a priebežnom monitorovaní investícií. NN Životná poisťovňa, a.s. vykonáva na pravidelnej báze námatkovú kontrolu zloženia podkladových fondov;
• NN Životná poisťovňa, a.s. sa v prvom rade spolieha na dátové procesy správcov podkladových fondov, ktoré vybrala na investovanie;
• NN Životná poisťovňa, a.s. nemôže vykonávať akcionárske práva a akcionárske práva vykonáva príslušný správca podkladového fondu. Výkon akcionárskych práv sa v týchto prípadoch riadi zásadami, ktoré prijal príslušný správca fondu.

Nakoľko NN Dynamický fond dosahuje vytýčené environmentálne a sociálne vlastnosti vylúčením určitých investícií, vo všeobecnosti sa očakáva, že uskutočnené investície do spoločností a štátov budú spĺňať stanovené kritériá. Okrem týchto investícií však aktíva NN Dynamického fondu ako aj jeho podkladových fondov môžu obsahovať malý podiel iných aktív (ako napr. hotovosť a vklady na bankových účtoch za účelom zabezpečenia potrebnej likvidity, deriváty na účely efektívneho riadenia portfólia/investovania, prípadne iné investície, ktoré sa môžu použiť na dosiahnutie investičného cieľa), ktoré neslúžia na dosahovanie vytýčených environmentálnych a sociálnych vlastností.

Pri monitorovaní dosahovania environmentálnych a sociálnych vlastností sa sledujú kritériá určujúce vylúčenia investícií v podkladových fondoch. Vyhodnocovanie dodržiavania environmentálnych a sociálnych vlastností nie je založené na odhadoch. Nie je stanovená žiadna záväzná minimálna sadzba zníženia rozsahu investícií a za účelom dosahovania stanovených environmentálnych a sociálnych vlastností nebola stanovená žiadna referenčná hodnota.

Žiadny udržateľný investičný cieľ

Tento finančný produkt presadzuje environmentálne alebo sociálne vlastnosti, ale jeho cieľom nie je udržateľná investícia.
NN Dynamický fond sa nezaväzuje uskutočňovať udržateľné investície, preto sa nepredpokladá, že by vo fonde mohli byť investície zosúladené s taxonómiou EÚ.

Environmentálne alebo sociálne vlastnosti finančného produktu

NN Dynamický fond presadzuje environmentálne a sociálne vlastnosti tým, že:

• neinvestuje do cenných papierov, ktoré sú vydané štátmi, ktoré sú zapojené do kontroverzného správania. Na základe tohto kritéria sú vylúčené štáty, na ktoré je Bezpečnostnou radou OSN uvalené zbrojné embargo a štáty, ktoré sú Finančnou akčnou skupinou (FATF), medzivládnym orgánom založeným na boj s praním špinavých peňazí, zaradené na zoznam vysokorizikových krajín a pre ktoré bola vydaná výzva na prijatie potrebných opatrení (Call for Action),
• vylúči spoločnosti zapojené do kontroverzných činností a kontroverzného správania. Na základe tohto kritéria sú obmedzené investície do:
  • vývoja, výroby, údržby alebo obchodovania s kontroverznými zbraňami, ako sú napr. protipechotné míny, chemické, jadrové a biologické zbrane,
  • výroby tabakových výrobkov,
  • ťažby energetického uhlia a 
  • spracovania ropných pieskov.

Za účelom dosahovania stanovených environmentálnych a sociálnych vlastností presadzovaných NN Dynamickým fondom nebola stanovená referenčná hodnota.

Investičná stratégia

NN Dynamický fond sa zameriava na nepriame investície, t.j. investuje do iných fondov (podkladových fondov). S cieľom zabezpečiť dosahovanie vytýčených environmentálnych a sociálnych vlastností, NN Dynamický fond investuje do podkladových fondov, ktoré spĺňajú nasledujúce podmienky:

• podkladový fond je tvorcom fondu kategorizovaný ako produkt podľa článku 8 Nariadenia SFDR,
• vytýčené environmentálne a sociálne vlastnosti presadzované podkladovým fondom sú zlučiteľné s vlastnosťami presadzovanými týmto fondom,
• ak podkladový fond investuje do spoločností, investuje iba do takých spoločností, ktoré dodržiavajú postupy v oblasti dobrej správy,
• podkladový fond investuje predovšetkým do takých druhov cenných papierov, ktoré sú prípustné podľa platného štatútu NN Dynamického fondu: https://www.nn.sk/files/archiv/Statut_NNDynamickyfond_08_2021_02.pdf.

NN Životná poisťovňa, a.s. priebežne monitoruje, či podkladové fondy spĺňajú vyššie uvedené podmienky.

Nariadenie SFDR vyžaduje, aby finančné produkty, ktoré presadzujú environmentálne alebo sociálne vlastnosti investovali iba do spoločností, ktoré dodržiavajú postupy dobrej správy.

NN Dynamický fond má investičnú stratégiu založenú na nepriamom investovaní, keď investuje do iných fondov (podkladových fondov). NN Dynamický fond spravidla nevyužíva priame investície, preto NN Životná poisťovňa, a.s. nevykonáva priamo posudzovanie postupov dobrej správy spoločností a posudzovanie vykonávajú správcovia podkladových fondov. NN Životná poisťovňa, a.s. preto skúma prístupy správcov podkladových fondov k identifikácii a hodnoteniu emitentov, ktorí môžu byť zapojení do nevhodných postupov riadenia, najmä pokiaľ ide o riadne riadiace štruktúry, vzťahy so zamestnancami, odmeňovanie zamestnancov a dodržiavanie daňových predpisov.

NN Životná poisťovňa, a.s. vyžaduje, aby hodnotenie postupov dobrej správy správcu podkladového fondu zahŕňalo minimálne preskúmavanie a hodnotenie, či spoločnosti, do ktorých sa investuje, dodržiavajú zásady Global Compact Organizácie Spojených národov (OSN), usmernenia OECD pre nadnárodné podniky a hlavné zásady OSN v oblasti podnikania a ľudských práv. NN Životná poisťovňa, a.s. očakáva, že správcovia podkladových fondov vylúčia investície do spoločností, o ktorých sa domnievajú, že majú pretrvávajúce a závažné porušenia a/alebo sa považujú za spoločnosti, ktoré nedodržiavajú postupy dobrej správy vecí verejných s nedostatočnou nápravou.

Podiel investícií

Plánované rozdelenie investícií je uvedené v nasledujúcom grafe; uvedené percentuálne hodnoty predstavujú plánované hodnoty, ale skutočné rozdelenie sa môže v čase meniť. Nakoľko NN Dynamický fond dosahuje vytýčené environmentálne a sociálne vlastnosti vylúčením určitých investícií, vo všeobecnosti sa očakáva, že investície do spoločností a štátov budú spĺňať stanovené kritériá. Okrem týchto investícií aktíva NN Dynamického fondu ako aj jeho podkladových fondov môžu obsahovať aj iné aktíva, napr. hotovosť a vklady na bankových účtoch za účelom zabezpečenia potrebnej likvidity, prípadne iné investície, ktoré sa môžu použiť na dosiahnutie investičného cieľa; tieto aktíva neslúžia na dosahovanie vytýčených environmentálnych a sociálnych vlastností a preto sa pri nich nesleduje súlad so záväznými prvkami investičnej stratégie, ktoré sú určené na dosahovanie vytýčených environmentálnych a sociálnych cieľov. NN Dynamický fond sa nezaväzuje investovať do udržateľných investícií.

#1 Zosúladené s environmentálnymi/so sociálnymi vlastnosťami zahŕňa investície finančného produktu použité na dosiahnutie environmentálnych a alebo sociálnych vlastností presadzovaných finančným produktom.

#2 Iné sa vzťahuje na zostávajúce investície finančného produktu, ktoré nie sú zosúladené s environmentálnymi ani so sociálnymi vlastnosťami, ani sa nepovažujú za udržateľné investície.

Monitorovanie environmentálnych alebo sociálnych vlastností

Na monitorovanie presadzovaných environmentálnych a sociálnych vlastností sa používajú nasledujúce ukazovatele udržateľnosti:

• vylúčenie investícií do spoločností zapojených do kontroverzných činností a do spoločností zapojených do kontroverzného správania,
• vylúčenie investícií v krajinách, na ktoré sa vzťahujú celoštátne sankcie vo forme zbrojného embarga uvalené  Bezpečnostnou radou OSN, a v krajinách na zozname Finančnej akčnej skupiny (FATF), na ktoré sa vzťahuje „výzva na prijatie potrebných opatrení (Call for Action)“.

Nie je stanovená žiadna záväzná minimálna sadzba zníženia rozsahu zvažovaných investícií.

Metodiky týkajúce sa environmentálnych alebo sociálnych vlastností

NN Dynamický fond presadzuje environmentálne a sociálne vlastnosti tým, že vylučuje vybrané investície. Vylúčením možnosti investovania do určitých štátov a spoločností sa vylučuje investičná podpora kontroverzných činností a kontroverzného správania, čím sa eliminuje ich financovanie a vylúčeným účastníkom sa poskytuje spätná väzba o nežiadúcom vplyve. Na druhej strane, uplatnenie tematických vylúčení obmedzuje počet vhodných nástrojov na monitorovanie dosahovania environmentálnych a sociálnych vlastností, keďže tieto nie sú dosahované investovaním do určitých činností ale práve naopak, neinvestovaním do určitých činností. Z tohto dôvodu sa monitorovanie dosahovania environmentálnych a sociálnych vlastností nevykonáva priamymi ukazovateľmi, ktoré sa odvíjajú od hodnôt meraných na portfóliu aktív NN Dynamického fondu, ale boli zvolené nepriame ukazovatele, ktoré sú popísané vyššie v časti „Monitorovanie environmentálnych alebo sociálnych vlastností“.

Zvolené ukazovatele spočívajú v monitorovaní kritérií určujúcich vylúčenie investícií v podkladových fondoch. Ukazovatele sú veľmi jednoduché z pohľadu ich konštrukcie a z pohľadu ich monitorovania, ale interpretácia ich vývoja v čase je zložitejšia.

Rozsah obmedzení vyplývajúcich zo zvolenej investičnej stratégie závisí od štátov a spoločností, ktoré vykazujú kontroverzné správanie alebo ktoré sú zapojené do kontroverzných činností. 

Zdroje údajov a ich spracovanie

Nakoľko je investičná stratégia NN Dynamického fondu založená na nepriamom investovaní, základné údaje potrebné na prijímanie investičných rozhodnutí zbierajú správcovia podkladových fondov, do ktorých NN Dynamický fond investuje. NN Životná poisťovňa, a.s. sa preto v prvom rade spolieha na dátové procesy správcov podkladových fondov, ktoré vybrala na investovanie.

Pri kontrole kvality údajov NN Životná poisťovňa, a.s. pravidelne vyhodnocuje náhodnú vzorku konkrétnych investícií podkladových fondov s cieľom preveriť, či investície zahrnuté do kontrolnej vzorky spĺňajú požiadavky investičnej stratégie, či napĺňajú presadzované environmentálne a sociálne vlastnosti a ak ide o investície do spoločností, či tieto spoločnosti dodržiavajú postupy dobrej správy. Zloženie náhodnej vzorky upravujú interné postupy a sú založené na viacerých kritériách. Na preverenie využíva NN Životná poisťovňa, a.s. vlastné postupy, pričom čerpá údaje zo zoznamu vylúčených investícií, ktorý je spravovaný na úrovni skupiny NN ako aj údaje poskytované špecializovanými externými poskytovateľmi údajov. Použitie viaczdrojového prístupu pri kontrole znižuje možnosť chyby v údajoch.

Vzhľadom na presadzované environmentálne a sociálne vlastnosti a s ohľadom na zvolené indikátory udržateľnosti, ktoré sú založené na vylúčeniach, nie je vyhodnocovanie dodržiavania environmentálnych a sociálnych vlastností založené na odhadoch.

Obmedzenia metodík a údajov

Zvolené ukazovatele udržateľnosti sú svojou konštrukciou jednoduché a pri ich zostavovaní neboli zaznamenané obmedzenia.

V niektorých prípadoch môžu byť spoločnosti zapojené do viacerých aktivít, pričom činnosti, ktoré sú považované za kontroverzné, môžu predstavovať iba malú alebo zanedbateľnú časť aktivít príslušnej spoločnosti. Pre tieto prípady správcovia podkladových fondov určujú prahové hodnoty, ktoré musia byť naplnené, aby bola spoločnosť zaradená na zoznam vylúčených subjektov, pričom tieto prahové hodnoty bývajú naviazané na podiel tržieb spoločnosti z kontroverznej činnosti. Prahové hodnoty sa u jednotlivých správcov podkladových fondov môžu meniť, rovnako sa môžu podliehať určitému vývoju v čase. NN Životná poisťovňa, a.s. preto porovnáva prístupy  podkladových fondov k tvorbe zoznamov vylúčených investícií.

Správcovia jednotlivých podkladových fondov môžu používať rôzne metodiky a rôzne zdroje údajov na posúdenie, či spoločnosti dodržiavajú postupy dobrej správy. NN Životná poisťovňa, a.s. preto od roku 2022 pri výbere podkladových aktív hodnotí postupy príslušného správcu fondu v oblasti posudzovania postupov dobrej správy s cieľom získať informácie, či sú naplnené minimálne požiadavky stanovené NN Životnou poisťovňou, a.s.. NN Životná poisťovňa, a.s. vykonáva v rámci monitoringu námatkovú kontrolu vybraných spoločností podľa vlastných postupov. Ak NN Životná poisťovňa, a.s. pri kontrole zistí nesúlad, zabezpečí komunikáciou so správcom podkladového fondu zistenie príčiny nesúladu a prijatie potrebných opatrení.

Náležitá starostlivosť

Nakoľko NN Dynamický fond investuje nepriamo, hlavná pozornosť v oblasti náležitej starostlivosti sa sústreďuje na proces výberu správcov fondov a výberu jednotlivých podkladových fondov. Pri výbere NN Životná poisťovňa, a.s. skúma predovšetkým investičný cieľ podkladového fondu a jeho súlad s investičnou stratégiou NN Dynamického fondu s prihliadnutím aj na environmentálne a sociálne vlastnosti. Fond musí ďalej spĺňať regulačné požiadavky. Zahraničný subjekt kolektívneho investovania má spĺňať podmienky právne záväzného aktu Európskej únie upravujúceho kolektívne investovanie (tzv. smernica UCITS). Pri výbere sa posudzuje množstvo ďalších kritérií. Medzi najdôležitejšie patria: likvidita meraná napr. veľkosťou fondu (odporúča sa minimálne fond o veľkosti 500 mil. EUR), či inými ukazovateľmi (bid-ask spread, priemerný denný zobchodovaný objem, likvidita podkladových aktív), ďalej sa tiež sledujú volatilita (meraná napr. štandardnou odchýlkou), náklady fondu (napr. management fee), podkladový benchmark či výkonnosť fondu oproti benchmarku alebo konkurencii.

NN Životná poisťovňa, a.s. pre NN Dynamický fond neuskutočňuje priame investície a preto ani nevykonáva náležitú starostlivosť vo vzťahu k výberu konečných podkladových aktív, ktorými sú presadzované environmentálne a sociálne vlastnosti. Procesy náležitej starostlivosti vo vzťahu k výberu podkladových aktív a vo vzťahu k následnému priebežnému monitoringu sú vykonávané v internom prostredí príslušného správcu podkladového fondu.

S cieľom priebežne monitorovať funkčnosť procesov správcu fondu NN Životná poisťovňa, a.s. vykonáva následnú námatkovú kontrolu na kontrolnej vzorke podkladových aktív. Kontrolné procesy sú popísané v časti „Zdroje údajov“ vyššie.

Politiky zapájania

NN Životná poisťovňa, a.s. nevlastní priamo akcie, ale iba podielové listy fondov kolektívneho investovania, resp. iné druhy podielov. Z tohto dôvodu NN Životná poisťovňa, a.s. nemôže vykonávať akcionárske práva a akcionárske práva vykonáva príslušný správca podkladového fondu. Výkon akcionárskych práv sa v týchto prípadoch riadi zásadami, ktoré prijal príslušný správca fondu.

Pri výbere podkladových fondov pre NN Dynamický fond sa NN Životná poisťovňa, a.s. snaží preferovať správcov fondov, ktorí majú vypracované kvalitné politiky v oblasti aktivít angažovania sa a výkonu hlasovacích práv, ktoré sú podporené vysoko kvalitným prieskumom a údajmi.

Určená referenčná hodnota

Za účelom dosahovania stanovených environmentálnych a sociálnych vlastností presadzovaných NN Dynamickým fondom nebola stanovená referenčná hodnota.

Tento graf zobrazuje výkonnosť fondu ako percentuálny podiel ročnej straty alebo ročného zisku za posledných 5 rokov.

Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti.
Vývoj na trhu môže byť v budúcnosti veľmi odlišný.
Podľa tejto informácie môžete posúdiť, ako bol fond v minulosti spravovaný.
Do výpočtu minulej výkonnosti boli zahrnuté tieto poplatky: poplatok tretích strán za správu finančného fondu a poplatok poisťovateľovi za sprostredkovanie finančného fondu.
Vo výpočte minulej výkonnosti nie sú zahrnuté tieto poplatky: poplatok na pokrytie počiatočných nákladov, poplatok na krytie administratívnych nákladov, rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou, tzv. Bid/Offer spread, poplatok za prevod podielových jednotiek, poplatok za zmenu alokačného pomeru, poplatok za prerušenie platenia poistného, poplatok za čiastočný odkup,  poplatok za predčasné ukončenie poistnej zmluvy, čo tvorí sumu neuhradených poplatkov na krytie počiatočných nákladov, poplatok za výpis z podielového účtu, poplatok za uvedenie do splateného stavu, poplatok za dohľadanie platby po viac ako 3 mesiacoch.
Finančný fond bol vytvorený 05.11.2021.
Výpočet minulej výkonnosti bol vykonaný v mene EUR.

• 0-20 % Peňažné investície
• 0-40 % Dlhopisové investície
• 60-100 % Akciové investície
• 0-20 % Iné investície

Do finančného fondu NN Dynamický fond boli 5. 11. 2021 presunuté finančné prostriedky z nasledujúcich zrušených finančných fondov: Zahraničný zmiešaný fond, Zmiešaný fond Plus, Fond svetových akcií II, Fond stredoeurópskych akcií, Európsky fond dividendových akcií, Zmiešaný akciový fond, Dividendový akciový fond.